Publication: Регуляторна роль Національного банку України на ринку небанківських фінансових послуг: правовий аспект
Loading...
Date
Authors
Романюк, Г. О.
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Видавничий дім «Гельветика»
Abstract
У сучасних умовах трансформації фінансової системи України суттєво зростає роль небанківських фінансових установ, які виступають важливими суб’єктами ринку фінансових послуг. Цей сегмент включає страховиків, кредитні спілки, фінансові компанії, ломбарди, факторингові та лізингові компанії, платіжні установи тощо. Спліт-реформа фінансового нагляду змінила інституційний ландшафт регулювання: функції нагляду за небанківським сектором були передані Національному банку України. Це обумовило зростання значущості правового аспекту регуляторної діяльності Національного банку України у цій сфері. У світлі наближення до європейських стандартів та інтеграції в єдиний фінансовий простір Європейського Союзу особливої уваги потребує оцінка правової ефективності реалізації регуляторної політики Національного банку України.
Метою дослідження є комплексний правовий аналіз інструментів регуляторного впливу та наглядової діяльності Національного банку України на учасників ринку небанківських фінансових послуг, оцінка ефективності існуючих правових механізмів, а також розробка рекомендацій щодо їх удосконалення відповідно до міжнародних практик. Особливу увагу приділено дослідженню балансу між забезпеченням фінансової стабільності та створенням сприятливих умов для розвитку небанківського сектору.
Методологічну основу статті становлять загальнонаукові та спеціально-юридичні методи дослідження. Зокрема, застосовано: метод системного аналізу, що дозволив виявити структурні особливості регуляторної та наглядової функцій Національного банку України; порівняльно-правовий метод для аналізу відповідності української нормативно-правової бази європейським стандартам; формально-юридичний метод, який дав змогу дослідити зміст нормативно-правових актів Національного банку України; метод правового прогнозування, що використаний для формулювання перспектив правового розвитку регуляторної політики.
У якості джерельної бази проаналізовано чинне законодавство України, включаючи спеціальні закони, постанови Національного банку України, аналітичні матеріали, висновки профільних комітетів Верховної Ради, а також публікації українських і зарубіжних науковців.
У ході дослідження встановлено, що Національний банк України виконує ключову функцію з ліцензування, нагляду та контролю за дотриманням вимог законодавства у сфері фінансових послуг з боку небанківських надавачів фінансових послуг. Систематизовано інструменти впливу Національного банку України: планові та позапланові перевірки, пруденційні вимоги, застосування адміністративно-господарських санкцій, ведення публічних реєстрів. Також акцентовано на важливості впровадження ризик-орієнтованого підходу до регуляторної діяльності, що дозволяє зосередити ресурси на найбільш значущих загрозах фінансовій стабільності. Виявлено окремі прогалини у нормативному забезпеченні, зокрема щодо регулювання цифрових небанківських послуг.
На підставі отриманих результатів запропоновано напрями вдосконалення правової бази функціонування Національного банку України як мегарегулятора. До перспектив належить розвиток правових інструментів кіберрегулювання та співпраці з міжнародними фінансовими регуляторами, що дозволить забезпечити високу якість та ефективність нагляду за небанківським фінансовим ринком України.
In the context of the ongoing transformation of Ukraine’s financial system, the role of non-banking financial institutions has significantly increased, positioning them as vital actors in the financial services market. This segment includes insurers, credit unions, financial companies, pawnshops, factoring and leasing companies, payment institutions, among others. The “split” reform of financial supervision has reshaped the institutional landscape of regulation, transferring supervisory responsibilities over the non-banking sector to the National Bank of Ukraine. This shift has underscored the importance of the legal aspect of the National Bank’s regulatory activity in this area. In light of Ukraine’s approximation to European standards and integration into the single financial area of the European Union, assessing the legal effectiveness of the National Bank’s regulatory policy implementation has become particularly important. The purpose of this study is to conduct a comprehensive legal analysis of the regulatory tools and supervisory activities employed by the National Bank of Ukraine concerning the non-banking financial services market participants. The study evaluates the effectiveness of existing legal mechanisms and proposes recommendations for their improvement in line with international practices. Special attention is devoted to exploring the balance between ensuring financial stability and fostering favorable conditions for the development of the non-banking sector. The methodological framework of the article is based on general scientific and specialized legal research methods. Specifically, it employs the method of system analysis to identify structural features of the National Bank’s regulatory and supervisory functions; the comparative legal method to analyze the compliance of Ukraine’s regulatory framework with European standards; the formal legal method to examine the content of normative acts issued by the National Bank of Ukraine; and the legal forecasting method to propose prospective developments in regulatory policy. The source base includes current Ukrainian legislation, special laws, National Bank resolutions, analytical materials, conclusions of relevant parliamentary committees, as well as publications by Ukrainian and international scholars. The research establishes that the National Bank of Ukraine plays a key role in licensing, supervision, and legal compliance monitoring within the financial services sector, especially for non-banking entities. The study systematizes the regulatory tools of the National Bank of Ukraine, such as scheduled and unscheduled inspections, prudential requirements, administrative and economic sanctions, and the maintenance of public registries. It also emphasizes the importance of a risk-based regulatory approach that prioritizes resources on the most significant threats to financial stability. Certain regulatory gaps are identified, particularly in the governance of digital non-banking services. Based on the findings, the article proposes directions for enhancing the legal framework of the National Bank of Ukraine’s operation as a mega-regulator. Prospective developments include the evolution of legal instruments for cyber-regulation and increased cooperation with international financial regulators, aimed at ensuring high-quality and effective supervision of Ukraine’s non-banking financial market.
In the context of the ongoing transformation of Ukraine’s financial system, the role of non-banking financial institutions has significantly increased, positioning them as vital actors in the financial services market. This segment includes insurers, credit unions, financial companies, pawnshops, factoring and leasing companies, payment institutions, among others. The “split” reform of financial supervision has reshaped the institutional landscape of regulation, transferring supervisory responsibilities over the non-banking sector to the National Bank of Ukraine. This shift has underscored the importance of the legal aspect of the National Bank’s regulatory activity in this area. In light of Ukraine’s approximation to European standards and integration into the single financial area of the European Union, assessing the legal effectiveness of the National Bank’s regulatory policy implementation has become particularly important. The purpose of this study is to conduct a comprehensive legal analysis of the regulatory tools and supervisory activities employed by the National Bank of Ukraine concerning the non-banking financial services market participants. The study evaluates the effectiveness of existing legal mechanisms and proposes recommendations for their improvement in line with international practices. Special attention is devoted to exploring the balance between ensuring financial stability and fostering favorable conditions for the development of the non-banking sector. The methodological framework of the article is based on general scientific and specialized legal research methods. Specifically, it employs the method of system analysis to identify structural features of the National Bank’s regulatory and supervisory functions; the comparative legal method to analyze the compliance of Ukraine’s regulatory framework with European standards; the formal legal method to examine the content of normative acts issued by the National Bank of Ukraine; and the legal forecasting method to propose prospective developments in regulatory policy. The source base includes current Ukrainian legislation, special laws, National Bank resolutions, analytical materials, conclusions of relevant parliamentary committees, as well as publications by Ukrainian and international scholars. The research establishes that the National Bank of Ukraine plays a key role in licensing, supervision, and legal compliance monitoring within the financial services sector, especially for non-banking entities. The study systematizes the regulatory tools of the National Bank of Ukraine, such as scheduled and unscheduled inspections, prudential requirements, administrative and economic sanctions, and the maintenance of public registries. It also emphasizes the importance of a risk-based regulatory approach that prioritizes resources on the most significant threats to financial stability. Certain regulatory gaps are identified, particularly in the governance of digital non-banking services. Based on the findings, the article proposes directions for enhancing the legal framework of the National Bank of Ukraine’s operation as a mega-regulator. Prospective developments include the evolution of legal instruments for cyber-regulation and increased cooperation with international financial regulators, aimed at ensuring high-quality and effective supervision of Ukraine’s non-banking financial market.
Description
Keywords
інституційна спроможність, Національний банк України, державне регулювання, нагляд, регулятор, institutional capacity, National Bank of Ukraine, state regulation, supervision, regulator
Citation
Романюк, Г. О. Регуляторна роль Національного банку України на ринку небанківських фінансових послуг: правовий аспект / Г. О. Романюк // Науковий часопис Українського державного університету імені Михайла Драгоманова. Серія 18 : Право : зб. наук. праць / М-во освіти і науки України, Укр. держ. ун-т імені Михайла Драгоманова. – Одеса : Видавничий дім “Гельветика”, 2025. – Випуск 45. – С. 30-35.